27 octobre, 2011
Sobre el plan europeo para enfrentar la crisis de la deuda…
Los líderes de la zona del euro y los bancos llegaron a un acuerdo para enfrentar la crisis de la deuda. En Bruselas, los gobiernos europeos llegaron a un acuerdo sobre la reestructuración de la deuda con los bancos privados y aseguradoras para reducir en 50% sus tenencias de bonos griegos, eliminando 100 mil millones de euros de deuda sobre un total de de 350 mil millones, con lo cual estarían reduciendo el peso de deuda griega a niveles manejables por el gobierno de Atenas.
Este plan incluye contribuciones de los estados miembros de la zona del euro de hasta 30 mil millones de euros, en un programa plurianual de financiamiento de la Unión Europea y el FMI de hasta 100 mil millones de euros que se pondrá en marcha antes de fin de año. Esto es, los gobiernos de la zona del euro pondrán 130 mil millones de euros en préstamos, mientras que los acreedores privados eliminarán 100 mil millones de los 210 millones de euros en títulos griegos que poseen.
Pero el plan también considera una contribución voluntaria de los acreedores privados que prestaron ayuda a Grecia, para reducir su deuda pública de más del 160% del PIB actualmente a 120% en 2020, nivel considerado aceptable por las autoridades europeas; pero todo ello implica la creación de capacidades fondos de apoyo al euro y la recapitalización de los bancos. Según el ministro de finazas griego, Evangelos Venizélos, los bancos griegos controlan poco más de 44 mil millones de euros en obligaciones y las aseguradoras para el retiro unos 8 mil millones, lo que representa el 15% de la deuda pública de ese país.
Aunque el acuerdo ha sido calificado como complejo, imperfecto, lleno de signos de interrogación y, sin duda incompleto, por ahora es el más ambicioso al que han podido llegar los Jefes de Estado y de Gobierno de la zona del euro, desde el estallido de la crisis en 2008 y la crisis de la deuda en Grecia de finales de 2009; lo cual quizá sirva de base para que los países ricos puedan finalmente llegar a acuerdos en la próxima cumbre del Grupo de los 20 (G20) países más desarrollados del planeta en noviembre.
El presidente de Francia y del G20, Nicolas Sarkozy, ayer jueves en una conferencia de prensa decía: “quiero hacer hincapié en el carácter histórico de las decisiones tomadas, que son extremadamente fuertes, para estabilizar, pacificar a los mercados y permitir a Grecia que pueda encontrar la senda del crecimiento normal…creo que el trabajo realizado por Europa estuvo a la altura de las circunstancias…pues dejar destruir el euro era correr el riesgo de destruir Europa, la más bella construcción humana al servicio de la paz”, precisaba sobre el acuerdo que fue negociado parte por parte y, a veces cara a cara con los banqueros, y entre Nicolas Sarkozy y Angela Merkel, la Canciller alemana.
En el acurdo entre los gobiernos y los banqueros, el Director General del Instituto de Finanzas Internacionales (IIF), Charles Dallara, representó a los bancos en la negociación y al concluir él mismo se congratuló por los alcances del acuerdo, que revisó el plan aprobado el 21 de julio en la que se dedicaba al sector privado sólo hasta 50 millones de euros y ahora recursos suficientes para recapitalizar a los bancos. Aunque los principales bancos de Europa han señalado que no recurrirán al mercado ni a los fondos públicos para ello.
El acuerdo entre gobiernos y la banca privada prevé para ello 106 mil millones de euros para el 30 de junio de 2012, prevé garantías del gobierno para permitir a los bancos asegurar el financiamiento en el mediano y largo plazo y la intervención del Banco Central Europeo en los mercados para estabilizarlo, comprando deuda de los países con problemas en el mercado secundario de bonos. Pero los bancos deberán contar con al menos el 9% de sus recursos en fondos propios al 30 de junio de 2012.
El plan considera llevar escalonadamente el Fondo Europeo de Estabilización Financiera (EFSF por sus siglas en ingés), calculado en 400 mil millones, hasta un billón de euros, con lo cual la credibilidad de la capacidad de pagos de la zona del euro estaría garantizada y daría estabilidad a los mercados, al entender estos que las situaciones por las que atraviesan las economías de Italia; España; Portugal; Irlanda o Francia, estaría garantizada por este Fondo Europeo, con lo cual su calificación podría volver a ser AAA para los países que la perdieron siguiendo el juego de las calificadoras de Wall Street, con un plan que por un lado da respuesta a una parte de la deuda soberana emitidos por los países hoy en crisis, aumenta el capital del EFSF, garantiza la participación del FMI y los inversionistas internacionales como China y otros países emergentes, así como recapitalizar al sistema financiero.
Sarkozy desea que su homólogo chino, Hu Jintao, participe en la creación de este EFSF y en una conversación telefónica con el mandatario el jueves, el presidente chino dijo que espera que el acuerdo europeo ayude a la recuperación económica de la región y segú Reuters, China recibió con agrado el consenso alcanzado en la cumbre de la Unión Europea para enfrentar la crisis y apoyó las medidas adoptadas, al considerar que éstas podrían ayudar a la recuperación de ese bloque y de la economía mundial, lo cual no es nada extraordinario, pues Pekín tiene entre sus haberes grandes tenencias de deuda soberana europea y está interesado en las economías de Europa y del Unión Europea se recuperen para evitar pérdidas mayores en sus reservas.
Para ello, ayer jueves viajó a China el presidente del EFSF, Klaus Regling; sin embargo, los europeos desean que los países emergentes como Brasil; Rusia; India y China (BRIC), compren bonos de deuda, mientras que estos países, en particular Brasil, desean participar en el recate europeo pero aumentando sus aportaciones en el FMI, lo que les daría más peso en el Fondo, a lo cual se oponen los europeos. Ah, quien podría imaginar a los países de América Latina negociando en bloque en los años ochenta la restructuración de sus deudas y su cancelación fuera del Club de Paris…, esto no pasará, pero nos deja el ejemplo de que la unidad hace la fuerza ante las adversidades y la integración de América Latina es la premisa de su desarrollo futuro.
Par jlos le 27 octobre, 2011 dans Análisis Económico de Coyuntura
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